Ibovespa vai para 140.000 pontos pela primeira vez: o que o mercado agora projeta para o índice?

Durante a tarde de segunda -feira, 19 de maio de 2025, mais precisamente às 13:05 (horário de Brasília), Ibovespa superou o importante nível psicológico dos 140.000 pontos pela primeira vez. O índice atingiu um máximo de 140.203 pontos no Intraday, recuou para os 139.900 pontos pouco antes, mas ainda caminha para renovar as máximas de fechamento.

Conforme destacado por investimentos ricos, vários fatores contribuíram para a recuperação da troca brasileira em 2025, resultando na nova máxima histórica de Ibovespa.

A entrada de capital estrangeiro foi o principal motor desse movimento de retomada da alta tendência. Os investidores internacionais representam mais de 50% do volume de estoque -visão de ações.

Bruna Sene, analista rico que assina o relatório, ressalta que o movimento de entrada de capital estrangeiro foi impulsionado por vários fatores, incluindo:

– Fluxo de capital dos EUA: Houve rotação das carteiras globais, com investidores buscando oportunidades em outros países e mercados emergentes, como o Brasil, especialmente em um contexto de crescente incerteza nos Estados Unidos;

– Preços atraentes: Muitas empresas brasileiras estão sendo negociadas a preços a níveis atraentes, com múltiplos abaixo da média histórica, mas com fundações sólidas. Essa combinação chamou a atenção dos investidores; e

– Expectativas de juros: Espera -se que o ciclo de alto interesse no Brasil tenha sido finalizado em maio ou esteja muito próximo do final. “E como o mercado reage muito às expectativas, esse movimento já está atraindo o fluxo de capital para a renda variável”, reforça o RICO.

Como os investidores antecipam essa mudança, mais setores cíclicos, como varejo e construção, eles ganharam protagonismo novamente. Além disso, outros setores mostraram resiliência e capacidade de se destacar em diferentes cenários, como comunicação, utilidade pública e financeira. Esses setores oscilaram em alta tendência, contribuindo significativamente para a apreciação do índice, aponta para Rico.

Mas o que esperar de agora em diante?

Para o economista e parceiro do Cimo Family Office, Juan Schiavo, apesar de negociar sua máxima histórica nominal, a iBovespa ainda tem um preço de preço/lucro relativamente baixo (P/L) em comparação com a média histórica. Esse múltiplo, que indica quantas vezes o lucro projetado de empresas está incorporado ao preço das ações, sugere que os investidores ainda estão dispostos a pagar menos por cada unidade de lucro futura, refletindo incertezas persistentes no mercado, mesmo após a alta recente.

Schiavo observa que o movimento de resgate do mercado de ações dos últimos 24 meses parece ter perdido força em 2025, quando o mercado começa a antecipar o fim do ciclo de aperto monetário, com a possibilidade de cortes nas taxas de juros.

Ele enfatiza que o mercado financeiro tende a antecipar os movimentos da economia real e, com os investidores locais ainda subordinados em ações, qualquer novo fluxo de capital direcionado pode ter um impacto relevante na valorização dos ativos. A combinação de múltiplos ainda com desconto e a expectativa de uma recuperação nos fluxos de investimento podem abrir espaço para um desempenho mais consistente da bolsa de valores brasileiros nos próximos 18 meses.

Assim, apesar das incertezas, o cenário atual pode ser favorável aos investidores que buscam oportunidades na renda variável.

Aguardando também, em maio, o XP enfatizou manter a visão otimista da bolsa brasileira, mesmo diante de riscos macroeconômicos relevantes. O corretor reiterou sua avaliação de que as ações locais estão subvalorizadas e apontadas para um valor justo de 149.000 pontos para a IBovespa no final de 2025.

Para a equipe de estratégia do banco, há otimismo no mercado brasileiro, observando que o país continua sendo um “vencedor relativo” entre emergente. A percepção foi confirmada em conversas com XP com investidores institucionais em Londres.

Monte Bravo, por sua vez, revisou recentemente o preço-alvo da IBovespa em 2025, de 138.000 pontos para 150.000 pontos-com a projeção de melhoria na perspectiva da inflação, contribuindo para o fechamento das curvas de interesse.

Também recentemente, a Bradesco BBI elevou sua exposição para o Brasil na região da América Latina. Para Al, a propósito, o banco aponta para um “excepcionalismo” – porque, em média, os mercados da região tiveram o melhor desempenho do mundo em 2025 e devem seguir.

“O mercado pode ignorar as fundações por um longo tempo – mas não para sempre. A idéia de que a bolsa brasileira tem sido barata é repetida há meses. Mas idéias, como sementes, precisam de tempo para germinar. E os últimos sinais sugerem que o tempo do mercado de ações no Brasil pode finalmente estar chegando”, diz o BBI.

Para os estrategistas, a IBovespa continua a negociar os múltiplos com desconto em comparação com sua média histórica – uma condição que, em grande parte, reflete o prêmio de alto risco incorporado em ativos brasileiros, uma conseqüência direta do nível ainda restritivo das taxas de juros.

O Banco destaca um aumento no apetite no mercado, observando que a mudança de postura ocorre no momento em que a taxa selo está se movendo em direção ao seu possível ponto terminal, com o copom sinalizando o final do ciclo de aperto monetário. “Se confirmado, esse movimento pode marcar um ponto de inflexão na percepção do risco do Brasil, o que tende a reduzir o custo de oportunidade e favorecer a repracificação de ativos domésticos – especialmente as ações”, diz ele.

Como o Brasil pode ser a única economia importante a reduzir significativamente o interesse, isso desencadearia uma rotação relevante do fluxo de investimento global, enquanto as expectativas em relação às eleições de outubro de 2026 começarão a entrar em breve radar dos investidores para apreciação/desconto em breve. “A história mostra que isso traz fortes ajustes. E isso não tem nada a ver com aqueles que ganham a eleição, apenas com o fato de estar no calendário”, diz ele.

O Bank of America também é comprado no Brasil, com exposição sobrepeso na América Latina.

Para o Brasil, os estrategistas bancários esperam os primeiros cortes da Selic em dezembro deste ano e acreditam que taxas de juros mais baixas no próximo ano podem aumentar o crescimento de lucros e avaliações de empresas nacionais (Brasil, excluindo commodities, negociando com 13% de desconto em comparação com a história). Para 2026, eles projetam sele a 11,25% (em comparação com os mercados precificando selentes acima de 12%).

A pesquisa de análise de dados do BofA já com os gerentes da América Latina também mostrou uma visão mais positiva da bolsa brasileira, com 43% dos participantes vendo a IBovespa mais de 140.000 pontos no final de 2025, contra 18% na pesquisa do mês anterior.

Riscos de radar

Apesar de seu entusiasmo, o XP listou cinco alertas: uma queda no prêmio de risco, piora a dinâmica dos lucros, dependência de fluxo estrangeiro, deterioração técnica e riscos macroeconômicos. Ainda assim, a Câmara mantém uma visão construtiva do país.

O BBI também aponta que o prêmio de risco ainda é alto. O Banco enfatiza que é verdade que a narrativa de resfriamento e re -aumento das expectativas da inflação e o consequente fim do ciclo de aperto monetário ganham corpo desde o início de 2025 -o que é evidenciado pelo movimento do movimento da queda da taxa de queda.

Investimentos ricos vêem que, apesar do otimismo que geralmente é alimentado nesses momentos de maior euforia com um importante marcado sendo alcançado, é essencial que os investidores mantenham uma posição estratégica e seletiva e continuem a buscar um portfólio de investimentos equilibrado, que está de acordo com seu perfil de risco e objetivos.

“Embora o fluxo de capital estrangeiro esteja apoiando a bolsa, ainda existem desafios econômicos no Brasil. Portanto, recomenda -se que os investidores mantenham uma carteira equilibrada, aproveitando as oportunidades, mas evitando se expor excessivamente em movimentos exacerbados de otimismo”, conclui o RICO.