Ações chinesas entram em colapso com as vendas de pânico no meio da escalada de guerra tarifária

As ações chinesas registraram quedas fortes e a renda dos títulos soberanos abordou os mínimos históricos na segunda -feira (7), em meio à piora da guerra comercial entre a China e os Estados Unidos.

A taxa de ações chinesas listada em Hong Kong, amplamente acompanhada por investidores, recuou 13,8%, entrando no mercado baixo. A Hang Seng teve seu pior desempenho diário desde 1997, apagando todos os ganhos acumulados no ano. No mercado local, o CSI 300 caiu 7,1%.

A retaliação da China pelas grandes tarifas impostas pelo presidente dos EUA, Donald Trump, enfatizou o medo de que o conflito comercial tenha entrado em uma nova fase. Para tentar conter os impactos, as autoridades chinesas discutem antecipando estímulos e um fundo estadual anunciou um aumento nos investimentos da ETF para estabilizar o mercado. Até agora, no entanto, os investidores se concentram no risco de deterioração econômica.

“Estamos vendo uma liquidação impressionante pelas razões erradas”, disse Sat Duhra, gerente de portfólio da Janus Henderson Investors. “Existe um elemento de vendas de pânico, sem dúvida; há chamadas que precisam ser observadas; fundos vendendo para gerar liquidez, e a retaliação chinesa aumentou o risco, com a possibilidade de desvalorização da moeda que entra no radar dos investidores”.

O volume negociado em Hong Kong atingiu um recorde de HK $ 621 bilhões (US $ 80 bilhões) na segunda -feira.

A aversão ao risco afetou todos os setores e mercados. Todas as 50 ações do Índice Hang Seng China Enterprises recuaram. Um indicador de ações tecnológicas chinesas listadas em Hong Kong caiu mais de 17%. Em toda a Ásia, os papéis das emissoras chinesas lideraram as perdas, com a propagação de títulos de grau de investimento se expandindo até 40 pontos básicos, segundo as operadoras.

“O sistema de comércio global construído nos últimos 90 anos está arruinando, dificultando a previsão de impactos econômicos e identificar um andar para o mercado”, disse Vincent Chan, estrategista da Aletheia Capital. “Se você deseja obter liquidez do sistema, Hong Kong é o primeiro alvo – e há muitos lucros a serem obtidos após a alta deste ano”.

Títulos do governo chinês demitidos, impulsionados pela busca por ativos seguros. O rendimento de 10 anos de idade caiu oito pontos de base, aproximando-se do mínimo histórico, com forte demanda em todos os salários.

Na taxa de câmbio, o Banco Popular da China estabeleceu a taxa de referência de Yuan no nível mais baixo desde dezembro. A especulação reforçada do movimento de que Pequim pode usar a moeda como instrumento de estímulo, alimentando apostas de desvalorização.

Os analistas da Wells Fargo alertam sobre o risco de uma desvalorização deliberada de até 15% em dois meses. O Jefferies Financial Group já considera uma queda de até 30%.

O Yuan Offshore caiu cerca de 0,2% em relação ao dólar, mesmo com o PBOC estabelecendo a taxa oficial acima do esperado.

Apelações por resiliência

Enquanto a pressão do vendedor se espalhou, um jornal estadual pediu aos chineses que “transformassem pressão em motivação”. Os investidores, no entanto, aguardam mais ações concretas de Pequim. A atenção se volta novamente para a possibilidade de novos estímulos.

A expectativa de medidas de apoio pode favorecer uma recuperação. Os investidores individuais podem retornar ao mercado no final desta semana, aproveitando o outono como uma oportunidade, disse o estrategista da KGI Asia.

Já existem sinais de entrada. A compra via Southbound de ações chinesas listadas em Hong Kong acrescentou cerca de HK $ 15 bilhões, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.

“Estamos vendo algumas caçadas para as pechinchas”, disse Andy Maynard, chefe de ação da China Renaissance. “Ainda assim, muitos estão confusos sobre as próximas etapas. A maioria está encerrando as posições e será cautelosa ao retornar”.

O mercado reagiu ao primeiro dia útil após o anúncio das tarifas dos EUA, feita durante o feriado na China.

A rápida resposta de Pequim surpreendeu parte dos investidores e levantou os temores de novas tarifas altas por Washington, com possível escalada de retaliação – um cenário que ameaça a economia global.

Enquanto outros países asiáticos expressaram esperança de chegar a um acordo com os EUA, seus mercados de ações também sofreram na segunda -feira em meio a aversão ao risco global.

“Muitas vozes tensas e agudas na sessão de negociação nesta manhã. Sinceramente, estou lembrando de uma queda de 8% no STI normalmente estável, nem 2.000 pontos no HSI, há muito tempo”, disse Kok Hoong Wong, o chefe de vendas institucionais do Maybank Securities de Singapore e Hong Kong. “Esse nível de pânico é comparado apenas ao pico de Covid”.

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